MERCATI SPOT E A TERMINE

Il Foreign Exchange, chiamato anche "FX" o "Forex", é l'arena in cui la valuta di una nazione è scambiata con quella di un' altra. Diversamente dagli altri mercati finanziari, il mercato del Forex non ha un' ubicazione fisica ed un centro scambi. Nel mercato del forex operano, attraverso una rete globale , banche, corporazioni e investitori privati. Il forex exchange consiste nell'acquisto simultaneo di un valuta e la vendita di un' altra, infatti le valute sono negoziate in coppia, come per esempio l' Euro/Dollaro (EUR/USD) o il Dollaro/Yen (USD/JPY).

I tre principali strumenti di trading nel mercato del Forex sono il day trade, lo spot e il forward.

Day trade: é basato sul prezzo di mercato corrente. Le posizioni hanno la durata di un giorno lavorativo.

Spot: é il prezzo di mercato corrente. L'apertura di una posizione spot ha la durata di due giorni lavorativi.

Termine: Contratto che ha effetto ad una data specificata nel futuro. Per ottenere il prezzo FX reale del forward è sufficiente aggiungere il differenziale dei tassi di interesse delle due valute in questione.

Un esempio di Spot trading

Lo spread: L' EUR/USD é quotato attualmente 1.2500/05. Questa quota rappresenta lo spread denaro/lettera per l'EUR contro lo USD

Ask (lettera): La quota 1.2505 rappresenta il prezzo con il quale si puú cambiare i propri dollari americani con gli Eur, o in altre parole il prezzo per vendere il dollaro e comprare l' eur.

Bid (denaro): La quota 1.2500 rappresenta il prezzo per vendere l'eur e comprare il dollaro.

Essere lunghi: Se si crede che l'euro si rafforzerá contro il dollaro si decide di comprare 500,000 euro al prezzo di 1.2505 ed essere quindi "lunghi di eur".

Acquisto iniziale: L'investitore compra (BUY) EUR 500,000 a 1.2505

Quota (bid/ask) 1.2500/05 Prezzo per comprare 1.2505 Volume EUR 500,000 Margine iniziale (Effetto leva pari a 100:1) EUR 5,000

Piú avanti: La previsione é corretta e l' euro si apprezza contro il dollaro americano. La quotazione attuale dell' EUR/USD é 1.2590/95. Per chiudere la posizione si decide di vendere (SELL) EUR 500,000 a 1.2590 (il prezzo bid).

Vendita finale: l'investitore vende EUR 500,000 a 1.2590

Quota (bid/ask) 1.2590/95 Prezzo di vendita 1.2590 Volume EUR 500,000 Profit/loss $ 4,250 profitto

Calcolo del profit/loss:

Dimensione della transazione x (prezzo di vendita - prezzo di acquisto) = profit & loss in USD 500,000 x (1.2590 - 1.2505) = $ 4,250 profit

Oppure, convertendo i $ 4,250 in EUR al cambio di 1.2590 (Profit/loss : cambio dell'EUR) = profit & loss EUR (4,250 : 1.2590) = EUR 3,375.7 profit

Chiudendo la posizione si é realizzato un utile lordo di EUR 3,375.7.

Se alle stesse quotazioni si fosse operato in modo inverso, si sarebbe inizialmente venduto Eur al prezzo di 1.2500 e sucessivamente si sarebbe ricomprato EUR al prezzo di 1.2595, generando una perdita di $ 4,750.